作者：SAFARY

编译：深潮TechFlow

 Web3 成长格局：互动式地图与资料库

注：并非所有这些融资都是公开的10 多支团队私下与我们分享了他们的融资细节，以便纳入本报告。

Web3 成长生态系统似乎是不可避免的Web3 公司需要深入了解用户，深度参与并吸引新用户。如今，超过160 家公司正在建立这个新兴数位媒体产业的未来，101 家新创公司共筹集了近10 亿美元的资金。

本报告深入探讨了这个快速发展的产业，提供了最有前景的Web3 成长公司的全面概述。它包括公开宣布的和私下分享的融资数据，提供了该行业今天的详细快照。

在许多方面，Web3 成长产业与2010 年代数位行销的兴起和衰退平行。 MarTech 领域急剧扩展，从2011 年的150 家公司到2024 年的14000 多家。

 Chief MarTech 的2024 年行销科技格局资料来源)

但随着2020 年代的开始，GDPR 和CCPA 等隐私法规扰乱了这个精心建构的生态系统。正是在这个时代，Web3 以更注重社群和隐私的行销环境出现。消费者开始在Discord、Telegram 和Reddit 等黑暗社交管道上互动，这些管道以难以追踪而闻名。突然之间，行销人员无法再依赖传统的目标定位方法，这促使新公司崛起，旨在重建我们的数位媒体格局。

这个新数位媒体产业的头两年充满挑战。大多数公司都面临困难，超过一半未能存活。我们将研究为什么某些类别未能获得吸引力，以及我们对20242025 周期的预期。

本报告基于去年分析的经验教训，突显了Web3 成长生态系统的持续演变以及推动其发展的创新公司。

Safary 是Web3 成长领导者的家园。我们的平台使最优秀的团队能够解锁深层用户洞察，建立与用户更直接的关系；我们的社群提供了成功所需的知识和网络。

我们很自豪地透过连接加密领域最优秀的成长领导者并与更广泛的行业分享他们的见解，帮助宣传Web3 成长生态系统。

此市场地图包括160 多个团队，建立Web3 成长和社交平台，从任务到分析、归因、客户关系管理、忠诚度、出版商等

注：每个类别分为：定义 挑战 机会

广告网路连结出版商和广告商，简化广告购买流程。它们聚合来自多个出版商的广告空间，为广告主提供一个广告投放的单一平台。

目前有19 家广告网络，其中9 家筹集了总计5100 万美元：

虽然Web3 广告网路具有显着潜力，但在竞争中导航和获得优质出版商方面面临严峻挑战：

1对出版商和广告商的竞争

尽管我们仍处于早期阶段，但竞争将非常激烈。新玩家如Relayer 和Spindl 正在进入市场，与Coinzilla 和Hypelab 等类别领导者竞争。

新的网路必须解决经典的市场困境创造需求为广告主提供低成本转换和获取供应为出版商支付更多的广告库存。

为了竞争，它们可能会向出版商提供保证，并透过按行动付费CPA，Cost Per Action下同模型吸引广告商，只有在用户完成所需转换事件时才付款。

广告商喜欢CPA 模型，因为它保证结果，但出版商对此不满，因为他们更愿意为自己产生的流量付费，而不是根据通过漏斗的用户来付费。这迫使新的广告网路承担所有风险，而建立市场所需的时间越长，它们的资本就会越快耗尽。

尽管这是新广告网路面临的艰难境地，但竞争加剧对早期利用此管道的出版商和广告商来说是个好消息！

2解锁优质出版商

在Web2 中，出版商依赖广告作为主要收入来源，因此价值交换非常简单收入换取关注。然而，Web3 的领先出版商例如钱包、Opensea、Uniswap拥有替代收入模型，通常对广告持不利态度。类别赢家需要为他们提供有吸引力的价值主张，以改变这种心态。

这些挑战提供了独特的机会使CPA 模型对出版商有效，这在Web3 中是独特的，即使目前仍处于理论阶段。

想像你最喜欢的加密媒体网站，如Blockworks 或Messari，它们分享有关交易资料的新闻和研究。如果它们要求钱包登录，它们可以嵌入一个类似Frame 的小部件，让你在不离开文章的情况下购买你正在阅读的代币。

这种设置可以激励出版商分担风险，因为转换发生在他们的网站上。这也有利于广告商，尤其是在DeFi 领域，他们可能不需要使用者造访自己的网站就能产生收入。

在这种安排中，出版商提供广告空间，广告网路提供嵌入式广告单元，去中心化交易所DEX提供交易，三者都从产生的交易量中获得收入分成。

这种方法可以扩展到媒体网站以外的任何钱包感知管道，如Discord、Telegram 或其他拥有大量用户基础的去中心化应用程式dapps！

注：每个类别分为：定义 挑战 机会

出版商和社交平台聚合Web3 创作者和特定领域的资讯。

这一类别包含32 个平台：20 个社交平台11 家筹集了375 亿美元和12 家出版商8 家筹集了2500 万美元，总融资额达到4 亿美元，其中18 亿美元为新融资：

Web3 社交面临使用者保留问题

新的社交应用程式面临着说服用户它们能够持续存在的挑战，使得建立存在感的努力变得值得。虽然代币帮助吸引了加密原住民并促进了网路的启动，但长期留存依赖这些平台提供超越单纯投机的实际价值。

这些平台有潜力成为最大的加密出版商请参阅关于对齐激励的广告网路部分

如果它们能够创造出新的、差异化的线上互动方式，它们可能会成为链上社群的主要中心。这将标志着对Twitter 等平台的转变，链上原住民透过游戏、串流平台和社群应用进行互动。无论用户聚集在哪里，都存在着成长的机会不仅对加密原生应用程式而言，也对整个生态系统的扩展而言。

注：每个类别分为：定义 挑战 机会

归因与分析聚合链上、应用程式内和社交数据，以提供有关用户档案和消费者行为的详细洞察。

目前有14 家归因与分析公司，总融资额为7000 万美元，其中包括2500 万美元的新融资：

尽管链上分析和归因平台具有潜力，但它们在充分实现潜力方面面临挑战：

1单纯的链上分析虽然有趣，但对成长领导者来说并不够可行

在Wave 120222023中，对一般化的Web3 成长分析的需求在很大程度上被否定，许多公司的转型证明了这一点。 Helika 转向了归因并专注于游戏，Persona 成为了一个广告网络，Convrt 转向了B2B 客户关系管理，Raleon 退出Web3 转向AI，而其他公司则难以获得市场份额。

2多通路获取和绩效行销仍然不够成熟

为了使归因在加密行销中有效，公司需要同时执行多通路策略例如，Twitter、部落格、广告、推荐和任务。然而，大多数公司并不是这样运作的。相反，他们从一个管道跳到另一个管道一个月进行任务，下个月进行推荐计划，然后是广告活动这些努力很少重叠。这使得横向比较变得困难，限制了归因的有效性。

团队现在可以透过将第一方资料与链上身分、社交图谱和钱包分析结合起来，建立丰富的使用者档案。最优秀的团队正在与使用者建立直接关系。不再是追踪一无所获，寄望用户不断回归。建立一个统一的客户资料层，以全面了解链上使用者的360 视图，正成为常态。

注：每个类别分为：定义 挑战 机会

联盟和推荐平台简化了B2B 合作伙伴和B2C 倡议者的发现、追踪和奖励。虽然新的Web3 产品通常使用候补名单来推动推荐，但推荐通常指的是积极推荐朋友的活跃用户。

目前有9 家联盟和推荐公司，其中5 家的融资约为700 万美元大约是去年融资的一半：

曾经是2023 年成长最快类别的联盟与推荐，如今已出现显着的整合。两家资金最雄厚的公司，Chainvine 和Qwestive，在2023 年停止营运并返还了资金。我们认为Web3 推荐平台面临几个关键挑战：

1推荐需要一个已建立且不断成长的使用者基础才能发挥效果

推荐可以带来产品的最高品质用户，但它们依赖于拥有一个初始用户基础来推动进一步的成长。

例如，假设有500 个真实使用者的现有使用者基础这是许多DApp 的常见情况：

2Web3 推荐并不是一个设定后就不管的管道

虽然从初始推荐计画中获得68 个新用户13可能会产生影响，但在保持势头方面会出现挑战。

如果你每月获得100 个新用户，推荐可能只增加13 个用户，使得很难证明即使是适度的平台开支也是合理的。为了保持该计划的吸引力，你需要不断创新，而从平台的角度来看，这意味着需要频繁调整客户的计划这限制了扩展能力。

3奖励往往对Web3 使用者来说并不够丰厚

Web3 推荐的承诺是，推荐者可以透过与协议分享收入来赚取更多。例如，推荐者可能会赚取被推荐者交易费用的25 或基于交易量的费用。

在实践中，大多数推荐奖励令人失望，通常低于Web2 的同行。例如，Hashflow去中心化交易所推出了一项推荐计划，提供每交易1000 美元的被推荐者1 ARB080 美元。如果朋友在Hashflow 交易1 万美元，你只会赚到8 美元。难怪传播者仍然提到GMX 在2022 年4 月的成功推荐计画。

这并不是说Web3 推荐平台不能成功，但在目前加密规模下，面临着不小的挑战。 DApp 需要每月获得数千个新用户，以产生足够的交易量来证明将推荐作为成长管道的投资是合理的。

和任何激励计划一样，成功取决于针对正确的用户群并提供足够有意义的奖励来驱动行动。与其将推荐计划用作广泛的用户获取策略并给予小额奖励，不如专注于协议的高品质用户，提供更丰厚的激励。这些用户更有可能带来同样有价值的用户，从而提高整个计划的品质和影响力。

注：每个类别分为：定义 挑战 机会

任务平台充当参与的市场，将Web3 用户网路与公司提供的激励措施连接起来，以完成特定行动。

目前有12 个任务平台较2023 年的18 个有所减少，其中9 家共筹集了103 亿美元，包括由Layer3 的A 轮融资驱动的1500 万美元的新融资：

任务曾经透过空投和社交关注有效提升指标，但随着市场成熟，这些策略正在失宠。

这些策略非常适合推动短期参与和快速吸引用户。然而，业界现在更加关注真实用户参与和建立持久社群。这一转变反映出对长期价值和真实参与的日益重视，导致任务平台重新品牌化和演变。

历史上，任务平台与积分元宇宙紧密相连，使用者主要透过完成任务来累积积分，通常以获得空投为最终目标。随着空投农场的有效性减弱，单靠积分的依赖不再能维持使用者兴趣或平台成长。目前的挑战是超越这种表面的参与，提供真正有价值的东西让用户因为真正感到有价值而不断回来，而不仅仅是因为积分或潜在空投的承诺。

任务平台将演变为激励实验平台

旧的事物又回来了任务正从简单的点击并领取任务转变为持续的动态参与，连结传统忠诚度计画与链上行动。成功的平台将是那些在做X，得Y激励机制上不断创新的平台。他们需要设计新格式，建立支援这些格式所需的功能，将其推广到团队，并立即开始下一个专案。本质上，他们将成为实验平台Web3 过于动态，无法满足于此。

忠诚度计画透过折扣、存取权限和体验等奖励来提升顾客满意度，同时推动重复购买和长期留存。

目前有18 个忠诚度平台较2023 年的40 多个减少。其中12 家共筹集了8800 万美元，新的融资额为3000 万美元，主要得益于Blackbird 的2400 万美元A 轮融资：

Web2 品牌在2023 年大多放弃了加密，随之而去的是成长

许多忠诚度平台要不是关闭，就是转向非加密业务，这并不意外，因为这个类别主要集中在Web2。这些公司发现，更容易调整产品而不改变目标客户。有趣的是，这种转向大多发生在过去的6 到9 个月，而不是在熊市初期。

值得注意的退出包括CoCreate筹集了2500 万美元和Hang筹集了1600 万美元。这些转型是合理的与其追逐Web2 品牌以创造创新体验，许多公司选择利用自己的技术建立消费者体验，并有可能在未来转向B2B 基础设施。

随着资料隐私法规的增加和全通路的消费者体验线上、线下和链上的兴起，对统一资料层的需求日益增长，这在区块链技术的支持下变得独特

显然，所有事情都将成为交易，尽管不一定是货币交易。随着链上资料的生成，品牌将安全地存取越来越丰富的使用者档案。这些档案将结合链上的社交行为和交易与第一方线上和线下数据，为大型品牌创造出最终的数据宝库。这些数据将使品牌能够创建高度针对性的受众，推动重复购买和长期忠诚度。

社群平台提供管理社群、追踪参与度和提供分析的工具，以增强协作、会员留存、内容创建和成长。

目前有19 家社区工具公司，其中10 家共筹集了8700 万美元：

缺乏商业模式的社区面临的挑战以及追踪收入影响的困难

社区工具公司面临重大障碍，主要存在两个问题。首先，许多社区缺乏可持续的商业模式，使得投资专业工具变得困难。其次，很难衡量社区如何直接贡献于收入。虽然社群可以提升品牌忠诚度和倡导，但将这些好处转化为明确的财务结果仍然很复杂。这些挑战使得社区工具公司难以证明其价值并在市场中发展。

重新定义社区：从长期的全漏斗参与到深度的短期小组体验

Web3 社群工具公司有机会重新定义社群的意义。与其专注于传统的大规模社区，他们可以利用区块链技术创建动态的链上群聊和带有整合金融交易的短期体验。这种方法允许在不需要完整漏斗的情况下实现有意义且可衡量的结果。透过优先考虑以价值为驱动的、互动的和金融交织的社区，Web3 工具公司可以探索新的参与和成长模式，为数位领域的变革性变化铺平道路。

Web3 讯息传递平台是协定级通讯网络，支援dapp、钱包、服务和链上社群之间的跨链讯息和通知。

目前有15 个讯息传递平台较2023 年的24 个有所减少，其中11 家共筹集了24 亿美元，但仅有750 万美元的新融资来自Sending Labs 在2 月的扩展：

讯息传递到钱包是无效的，除非讯息能够到达用户常去的地方

Web3 讯息传递平台面临困境，因为如果使用者看不到讯息，发送到钱包的讯息就毫无意义。与传统的讯息应用程式将通讯集中在用户友好的介面中不同，许多Web3 讯息传递协定缺乏一个可靠的目的地，用户在该处能够持续查看讯息。这一差距意味着即使讯息被发送，它们也往往被忽视，从而削弱了沟通的效果。为了成功，Web3 讯息传递平台需要创建或与用户积极参与的生态系统进行整合，确保讯息能够被看到并采取行动。

Web3 社群应用程式可能成为钱包的讯息传递层

现有的讯息传递平台可能都无法成功。相反，整合讯息传递层的Web3 社交应用，如Farcaster、Lens 和DeBank，可能会领先。这些平台允许在链上用户实际花时间的地方向钱包发送讯息，从而使沟通更有效且更相关。

Web3 客户关系管理系统(CRM) 协助团队管理和分析客户互动，主要使用链上资料来建立个人化的目标行销活动。

目前有6 个CRM较2023 年的20 个减少，总融资额为2400 万美元：

仅依靠链上数据不足以让B2C CRM 繁荣发展

所有的Web3 CRM 最初都针对B2C 公司除了3RM，旨在帮助它们理解其链上持有者和社群成员。然而，显然这种目标数据在B2B 领域的需求更大。

加密生态系统主要由B2B 公司构成，为Web3 CRM 提供了一个更大且尚未被充分服务的市场

B2B 公司迫切需要利用链上资料对目标公司进行资格审查，同时也需利用Web2 视角下的非传统管道例如Twitter 和Telegram来接触这些公司。这项转变为Web3 CRM 提供了重要的机会，以满足这个历史上被忽视的市场。

Web3 成长机构为区块链专案提供策略建议并部署成长策略

目前有15 家行销机构较2023 年的32 家减少，所有代理商均为自筹资金：

向不相信行销的技术团队销售行销服务具有挑战性

代理商的市场变得越来越活跃，许多新参与者涌现。一波小型代理商进入了市场，许多经验丰富的成长领导者在裁员后转型为谘询角色。然而，许多这些顾问在六个月后难以维持自己的业务。如果内部行销人员发现保住职位困难，那么单独的顾问要在外部提出有说服力的案例就更加困难。

尽管如此，早期阶段团队对成长支援的需求明显，尤其是那些需要非技术专长以在饱和市场中获得竞争优势的团队。虽然上一轮周期中成熟专案的庞大预算有所减少，但新兴团队正在寻求支援以区分自己。

目前市场更倾向于能够提供全面服务的大型行销机构包括设计、成长和开发而非个人经营者。这种综合方法对寻求强大行销解决方案的客户更具吸引力。

随着大型机构主导行销人才竞争，持续整合将会加剧

展望未来，行销机构的市场可能会进一步整合，大型机构将主导顶尖人才的竞争。这些资源充足的机构更能提供多学科服务，而小型专业机构和单独顾问通常难以匹敌。然而，在代币经济学、品牌策略和创始人故事讲述等小众领域拥有独特专长的最佳经营者，可能会透过差异化自身并应对市场挑战而获得成功。

那么，我们可以期待在接下来的两年周期中发生什么？

首先，我们预期激励计画将会有重大创新，包括推荐、任务和忠诚度系统。公司将尝试新的格式和机制，旨在创造更具吸引力和奖励性的用户体验。

其次，将社交元素整合到讯息传递平台中将变得至关重要。 Web3 社群应用程式可能演变为主要的讯息传递层，迫使传统的Web3 讯息传递平台整合社交功能以保持相关性。

最后，我们期待一波大胆而非常规的想法，这些想法将推动Web3 的可能性边界。虽然有些概念今天看起来可能遥不可及，但它们可能会定义这个快速发展的产业的下一个阶段。

Web3 成长领域正处于转型的边缘，驱动力来自创新和探索未知领域的意愿。能够适应并在这些领域引领潮流的人，将塑造数位互动和媒体的未来。